来源：新浪证券-红岸工作室
长江传媒成立于1996年9月26日，于1996年10月3日在上海证券交易所上市，注册地和办公地均位于湖北省。公司是国内出版传媒行业的重要企业，核心业务涵盖出版、发行等，拥有全产业链优势，投资价值凸显。
公司主营业务为出版、发行、印刷、印刷物资供应等出版传媒类业务，所属申万行业为传媒 - 出版 - 教育出版，所属概念板块包括证金汇金、低市盈率、国资改革核聚变、超导概念、核电。
经营业绩：营收行业第七，净利润第六
2025年三季度，长江传媒营业收入为50.62亿元，行业排名7/10，行业第一名凤凰传媒营收91.59亿元，第二名中南传媒营收84.88亿元，行业平均数为53.97亿元，中位数为65.19亿元。当期净利润为8.59亿元，行业排名6/10，行业第一名凤凰传媒净利润17.29亿元，第二名山东出版净利润12.42亿元，行业平均数为8.05亿元，中位数为9.08亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度长江传媒资产负债率为31.47%，去年同期为33.40%，低于行业平均34.52%，表明公司偿债能力有所增强且优于行业平均。从盈利能力看，2025年三季度公司毛利率为35.59%，去年同期为35.53%，低于行业平均37.19%。
总经理李植薪酬同比增加4.74万元
公司控股股东为湖北长江出版传媒集团有限公司，实际控制人为湖北省人民政府国有文化资产监督管理与产业发展领导小组办公室。董事长为黄国斌，其曾任湖北省教育厅副厅长等职，现任湖北长江出版传媒集团有限公司党委书记、董事长，长江出版传媒股份有限公司党委书记、董事长。总经理李植，1970年10月生，曾任湖北省农业信贷担保有限公司董事长等职，2024年薪酬为58.66万，2023年为53.92万，同比增加4.74万元。
A股股东户数较上期增加30.66%
截至2025年9月30日，长江传媒A股股东户数为3.23万，较上期增加30.66%；户均持有流通A股数量为3.75万，较上期减少23.47%。十大流通股东中，易方达中证红利ETF（515180）位居第五大流通股东，持股886.33万股，相比上期增加63.33万股。香港中央结算有限公司位居第六大流通股东，持股881.41万股，相比上期减少1658.00万股。招商中证红利ETF（515080）位居第八大流通股东，持股745.05万股，为新进股东。
国泰海通证券指出，公司上半年业务整体稳健，维持“增持”评级，预计2025 - 2027年公司EPS分别为0.9/0.97/1.01元，给予目标价10.80元。业务亮点有：一是股息率排名靠前，截至2025年6月30日，公司在手货币现金14亿元，定期存款及利息44.72亿元，归属于上市公司股东的净资产97.17亿元，同比增长2%；二是线上线下发行渠道联动，线上教育服务平台已在湖北省新华书店集团全省75家市县分公司全面上线，总交易订单数达682.8万单。
国海证券指出，首次覆盖，给予“买入”评级，预计公司2025 - 2027年营业收入72.95/74.91/76.69亿元，归母净利润分别为10.93/11.64/12.2亿元。业务亮点有：一是2025Q1经营利润稳健增长，出版、发行业务收入分别同比增长38%、7%，毛利率同比提升0.25pct；二是截至2025Q1，公司在手现金合计83.19亿元；三是公司2024年度拟每股派发现金红利0.41元，同比提升0.01元，分红率52.65%。
图：长江传媒营收及增速
图：长江传媒净利润及增速
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